Stella Lee Investment Writer sobre por qué Birkins y la inversión son más parecidos

Escuchas esta frase todo el tiempo. "Comprar como inversión".

Por mucho que esto se pierda cuando se trata de comprar artículos de marca, especialmente bolsas de alta gama, la gran mayoría no califica como activos de inversión, a pesar de su alto precio.

Esto se debe a que la moda de lujo como industria se basa en el atractivo emocional, mientras que las inversiones deben ejercerse con un enfoque racional y disciplinado.

Compre alto, venda más alto: la escritora de inversiones Stella Lee sobre Por qué Birkins e invertir son más parecidos que diferentes

Aquellos que hacen el recorte como activos de inversión, a menudo, son testigos de generosos valores de apreciación anual, colocándose en la liga de los índices ampliamente rastreados, incluido el S&P 500, que aumentó en un promedio del 14% por año en la última década hasta finales de junio. 2019, según Bloomberg.

El comercio de estos artículos de lujo codiciados se ha convertido en un gran negocio. Existe el índice Rare Handbag que rastrea las tendencias de precios de las bolsas de diseñadores populares mediante un análisis de subastas y ventas privadas. Si bien este índice aumentó un 170% en términos absolutos entre 2004 y 2018, los rendimientos de los activos convencionales como el petróleo aumentaron solo un 33% durante el mismo período, según las estadísticas de Bloomberg.

Due Diligence: Consejos para maximizar su inversión en Birkins (y / o cinturones)

1. economía clásica

Los precios suben cuando la oferta cae y la demanda aumenta.

Gran parte de lo que hace que estos artículos de lujo sean tan valiosos se reduce a una buena dinámica de oferta y demanda.

Aunque la demanda de artículos específicos a veces puede aumentar con un diseño raro que lo convertiría en un artículo de colección, ciertos diseños de temporada que caen fuera de la producción corren el riesgo de perder valor a medida que disminuye su visibilidad entre los compradores y su demanda disminuye como resultado. Por otro lado, los que vale la pena comprar tienden a ser artículos básicos que están en producción constante. Para minimizar las fluctuaciones de precios, los artículos se lanzan en cantidades limitadas para mantener el suministro bajo y, al mismo tiempo, asegura la demanda al tener los artículos a la vista de los compradores.

2. Sentimiento del mercado

En esta época de Internet, cualquier exageración creada en torno a los productos se traduce en demanda. Esto es paralelo al sentimiento del mercado, es decir, la actitud general de los inversores hacia los mercados financieros y a veces se lo denomina psicología colectiva. Por ejemplo, cuando aumenta la popularidad y las ventas de una bolsa en particular, se aplica la exageración de una "bolsa de TI" para consolidar su estado.

Un puñado de casas de diseñadores son conocidos como creadores de estas bolsas deseables en lugar de disfrutar de la fama por uno o dos modelos específicos. En finanzas, aunque el rendimiento pasado no es necesariamente un indicador del rendimiento futuro, comprar algo de una etiqueta con un historial de producir "bolsas de TI" promocionadas aumenta las posibilidades de que esté comprando algo de valor de inversión.

3. Análisis fundamental

Los gestores de fondos reconocen que el mercado puede ser irracional durante períodos de tiempo y recurren a los principios subyacentes de la evaluación de inversiones utilizando análisis fundamentales para mayor claridad.

De manera similar a cómo los administradores de fondos miden el valor intrínseco de una acción utilizando un análisis fundamental, los entusiastas de la moda buscan características como la artesanía de alta calidad, el diseño icónico y el color, etc., que brindan un aspecto clásico y una mayor versatilidad de uso.

Por el contrario, un defecto de diseño en el artículo probablemente tendría un impacto negativo en el valor de reventa.

4. Análisis técnico

La otra gran escuela de pensamiento cuando se trata de acercarse a los mercados radica en el análisis técnico que analiza los datos históricos del mercado, como el precio y el volumen.

Cuando se trata de comprar artículos de diseño, se puede obtener un "análisis técnico" a partir de informes anteriores del volumen. Cuando estas estadísticas no están disponibles, el acceso a foros, plataformas de redes sociales, blogs e incluso revistas puede medir el nivel de interés en torno a un producto. Por lo tanto, la cantidad de menciones de un producto en Facebook e Instagram son pistas sobre el nivel de demanda del mercado de un artículo de lujo.

5. Márgenes

La conveniencia y la demanda de cualquier artículo pueden medirse a partir de los márgenes entre el precio minorista de la tienda de diseño y el precio del mercado de reventa. La mayoría de las veces, los aficionados a los diseñadores están más inclinados a invertir su dinero en un artículo que puede revenderse a altos valores en el mercado secundario. Cuanto mayor sea la conveniencia y la demanda duradera del artículo de diseñador, mayor será el precio de reventa.

Además, no es raro encontrar revendedores en línea que enumeren bolsos de diseñador de alto precio un nivel por encima de los minoristas o extremadamente populares que obtienen precios astronómicos en las subastas.

Considerándolo todo

Invertir en algo con valor emocional no siempre se traduce en rentabilidad financiera. Si bien un ojo astuto para los productos de diseño como inversiones alternativas es útil, las ganancias en el sector discrecional del consumidor de lujo todavía están dictadas por una mano invisible, alimentada por el deseo humano de estatus, belleza y exclusividad.

Notas:

De 2014 a 2018, el valor de una bolsa con solapa Classic Classic de Chanel aumentó en valor en más de un 250% en términos absolutos, según el índice Rare Handbag. Mientras tanto, el S&P 500 aumentó un 205%. Un estudio separado realizado por Baghunter y publicado con Business Insider en enero de 2016 reveló que el valor de las bolsas Hermès Birkin aumentó un 500% en los últimos 35 años hasta 2017, un aumento del 14,2% por año.En comparación, el S&P 500 experimentó un aumento anual del 11,5% durante el mismo período.

Todas las estadísticas sobre el S&P 500 se tomaron de Bloomberg al 30 de junio de 2019.

Sobre Stella Lee

Stella Lee es una ex reportera de televisión convertida en escritora de inversiones. El artículo fue redactado por primera vez para UOBAM Invest, un brazo de servicio de asesoramiento corporativo digital de UOB Asset Management.